必须储备等价于已发行
流通中货币（简称通货）黄金。不过，由于纸币对黄金可兑换性（convertibility），央行必须有大量黄金储备，比如，美联储委员会让黄金储备保持在已发行通货价值40%。这样导致结果是，央行几乎没法自由决定发行多少货币。第
个采用金本位制国家是英国，由英国皇家铸币局（RoyalMint）局长艾萨克·牛顿[7]于1717年促成。其他欧洲国家要到1870年代才采用。金本位制对1870年之后两代人资本主义发展起
非常重要作用（第3章会细讲）。
除使用纸币之外，
们还储蓄和从银行借钱——也叫银行业务（banking）。银行业务在亚当·斯密时代更落后。只有少数人有机会使用银行业务。四分之三法国人直到19世纪60年代（《国富论》出版将近个世纪后）才能使用。即使在银行业务远远发达于法国英国，这个业务也是高度分散，不同地方银行利率不，直到20世纪依然是这样。
股票市场，就是买卖公司股票地方。到亚当·斯密时代，股票市场已经存在好几百年。们前文提过，当时有限责任公司数量很少，因此也就只有寥寥无几公司发行股票。股市只能算是这场徐徐展开资本主义大戏个穿插表演。更糟糕是，许多人认为股市跟赌场差不多（不少人如今仍这
看）。那时候股市监管很少，也很难执行。股票经纪人没有义务披露太多公司信息。
其他金融市场就更原始，比如z.府债券市场。在这个市场，z.府发行借据从民间借钱，而这种借据也可以转让给任何人。2009年撼动世界欧债危机，其震源正是z.府债券市场。而这个市场，在亚当·斯密时代，却只存在于少数几个国家，如英国、法国和荷兰。而借据由公司发行企业债券（corporatebonds），即使在当时英国，也不怎发达。
今天，金融业已经高度发达——有人甚至会说过度发达。这个行业不仅有银行部门、股票市场、债券市场，还有越来越多金融衍生品（期货、期权和互换交易）市场。还有各种名字为字母缩写复合金融产品，如MBS、CDO、CDS（不用担心，这些概念都会在第8章解释）。现在这个体系，中央银行会扮演最后贷款人（lenderoflastresort）角色，当发生金融危机时，没人愿意放贷，这时央行会无上限提供贷款。但亚当·斯密时代并没有央行，金融危机就很难受到控制。
不像斯密时代，今日有许多
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